对于中华对冲基金公司CEO姜凯而言，黄金并不是他经常涉及的产品，但他最近最为成功的一笔投资却是在黄金上。 1个月400% 在2009年11月份开始的一个多月内，姜凯掌握的一个管理人账户在黄金期货投资中赚到了400%的利润。 “黄金我们从900多美元(每盎司)一路做多到1200美元，然后开始放空，在1000美元左右再度建仓做多，直到价格涨到1100美元。”姜凯说，“对于我们来说，这是一系列完美的操作。” 从交易记录来看，这一系列的投资让他管理的一个账户的资产在一个多月时间内上涨了400%。 “我们当时预测黄金价格的上升第一点是认为有通胀的预期，另外一点则是美元的走弱。”姜凯认为这些因素让他相信这个市场上的机会来了。他说，对于投资者来说，每年赚钱的行情并不多，而当时的黄金市场上出现的正是这样的机会。 姜凯表示，如果你看到一个市场机会，那么就需要以最为直接的方式去赚取利润，对于黄金来说，这无疑是期货市场。 “我们也曾经和一个投资者表示黄金应该会涨到1200美元，当时黄金价格在900多美元左右，结果是这个投资者买了很多黄金的股票。但事实上，如山东黄金（600547 股吧,行情,资讯,主力买卖）、中金黄金（600489 股吧,行情,资讯,主力买卖）这些股票并没有期货涨得那么快。”姜凯说，之所以直接在黄金市场上进行投资是因为期货市场更加纯粹，不需要牵涉到公司的营运状况等因素，“这是一种最为直接的投资渠道”。 不过现在姜凯相信黄金的行情已经过去了。“现在我们已经不做黄金了，甚至不再关注了，因为我们相信这一波行情已经结束了。”现在他的目光已经转到了其他产品上面。 交易创造价值 对于很多人来说，姜凯的投资理念显得有些与众不同。他乐于买入质地优良的公司，但却相信只有交易才能体现其价值；他注重市场趋势的判断，但更多的却是用自己的量化投资模型来交易。 姜凯目前掌管的主要是中华对冲基金，这是一家在美国注册的股票交易公司，前身就是他自己创办的龙基金。最初投资他基金的客户如果没有撤出，姜凯在9年内就让他们的资产上涨了33倍，即使在金融危机最为困难的年头，中华对冲基金的表现依旧突出。 当然这并不意味着他从不犯错，在去年3月底时，姜凯仍认为美国股市远未见底。不过与其他看空市场的投资者不同，他相信趋势的力量。正是对于趋势的把握让他在标普指数上涨超过800点的时候改变了主意，并开始相信该指数一定会到达1200点，这让他避免了错失一次幅度巨大的反弹。而现在他认为该指数最终会上升到1300点。 虽然投资仍集中在美国，但姜凯认为自己是一个全球投资者，而且并不仅仅参与股票市场投资。现在他认为新的机会将出现在高科技领域、日本和中国市场。 新科技繁荣 对于一个职业基金经理人而言，过往成绩可以增加投资人对他的信任，但更重要的是未来的表现。现在姜凯认为科技股和日本市场将是未来一段时间的热点，也将带来最多的回报。 “对于未来，我们觉得科技股的状况会比较好，不仅仅是美国的科技股，还包括亚洲相关公司，当然中国的也是。”姜凯说。 从目前的情况来看，如Intel和IBM这样的公司表现依旧出色，事实上高科技行业并没有如整体经济一样经历衰退，但却率先出现了复苏。 姜凯认为，技术的更新将是未来经济增长的一个重要引擎，而这种需求是难以避免的。比如金融机构需要更新的交易平台来满足需求，虽然在过去的一两年中，这种技术更新由于金融危机停滞了，但这并不意味着这些需求消失了。 “从历史上看，我们发现每一次金融危机之后紧接着就是一次科技方面的热潮，比如亚洲经济危机后马上出现的就是互联网的泡沫。”姜凯相信，在未来计算机领域的云技术将会是另外一个热点。 所谓的云技术也称为云计算(cloud computing)，意味着通过网络处理用户的要求，而事实上用户需要的只是互联网和屏幕。姜凯表示，云技术将是很大的一次技术革命。 对于那些希望从这个趋势中获利的投资者，姜凯建议直接买入相关公司的股票以及相关指数。“纳斯达克100指数相关的ETF是一个好选择，当然中国相关的科技公司也将有很好的表现。”姜凯说。 繁荣的日本和中国市场 在过去的20年中，人们将日本经济与毫无生气和萎靡不振等词汇画上等号。 原因非常简单。在这些年间，日本的经济一直是以略高于0的速度成长，通缩的时间比通胀的时间还要长。并没有多少海外投资者关注日本股市，即使经历了最近的大幅反弹，日经指数目前也只有高峰时的27%。 不过姜凯认为，这种情况可能发生改变了。 “我们现在最看好的区域市场就是日本，日本经济在长时期的沉迷之后，今年可能会出现突破性的成长。”姜凯说，其他看好日本的原因还包括日元的走弱将会极大推动当地的出口行业，“我们相信日元走弱的原因包括日本政府的干预，以及美元的整体性上涨”。 全球科技领域的繁荣也将给日本带来很大的推进作用，在姜凯看来，日本的科技行业也正处于上升期。而投资日本，最直接的方法就是买入跟踪日经225指数的ETF。 另一个姜凯看好的是中国股市。姜凯表示上证指数今年有机会达到4200点左右，这意味着在目前的位置上还有30%的上涨空间。甚至对于目前市场担心的加息这个问题，姜凯的反应也很正面。他认为，“这在一定程度上证明了中国经济的火热”。 而对于他最为熟悉的美国市场，姜凯则要谨慎一些。他认为标普指数只有几个月好时光。“今年上半年美国股市将会有很好的上升趋势，在科技股带动下，标普500指数将攀升到1300点，”姜凯说，“不过，下半年开始市场将可能出现较大幅度的下跌。”
