午后贵金属微升,欧盟财长会议召开前,欧元兑美元(1.2240,-0.0001,-0.00%)汇价在经历周五重挫后反弹。欧盟各国财长将于今天在欧盟总部布鲁塞尔(Brussels)召开会议,进一步讨论就此前欧盟峰会成果的执行细节问题达成一致,投资者将重点关注会后声明中,如何进一步细化实施银行跨国监管,以及将欧元区救援资金注资银行。此次会议可看做是此前欧盟峰会的延续,但迅速达成多项一致的可能很小,这种负面的会议结果预期,或暗示欧元升势依然脆弱。欧洲早盘,欧元兑美元上涨0.11%,黄金上涨0.08%,白银上涨0.59%。秋林颐和黄金
随着欧洲央行(ECB)和英国央行(BoE)采取激进的货币宽松政策,美联储和这两家央行之间的政策差距急剧缩小。无论从各家央行的资产负债表规模还是本币利率上看,欧系货币的欧元,英镑相对于美元都不再具有优势。这种货币政策的趋同是从去年三季度开始,至欧洲央行实施第二次长期再融资操作(LTRO2)和英国央行(BoE)扩大英镑QE达到第一个高潮,而到今年二季度末,随着美联储再度延长QT操作至年底,而欧洲央行(ECB)大幅降息,英国央行再度扩大英镑QE,这种趋同进一步加剧,从而造就了第二个高潮。
这种货币宽松政策的趋同,暗示着全球去杠杆压力正在沿着全球消费-生产链条从美国向欧洲,日本传递。也即未来外汇市场上,此前美元独自下跌,其他货币上涨的局面将会逆转。随着新兴市场经济的减速,以及美元和欧元之间利差的缩小。套利货币的转换将带给大宗商品以极大的冲击。
在欧洲央行将欧元再融资利率降至1%以下,并且将存款利率降至零之后,该币种或将加入由美元,日元,瑞郎等组成的"套利融资俱乐部"。不过由于欧元和美元之间的极度反向关系。一旦欧元被作为融资货币,大规模建立套利卖盘用以购入高收益债务或者其他非美货币,此时美指大幅上涨或倒逼大量美元套利买盘平仓。而考虑到自08年以来贵金属和美元的关系,可以预期美元计价黄金甚至白银将经历一次洗盘,这也正是目前市场正处于的阶段。
技术面:黄金6小时线看BAR和RSI指标都压制其升势,虽然波动指标SSD触底或支撑反弹,但无疑这种背离意味着冲高回落。日线上RSI指标在触及近期高点后回落,与BAR指标联合起来看,空头下跌动能还未完全释放,同时5日均线或再度下穿50日均线,从而形成类双顶的空头形态,底部1530附近中期支撑或将跌破。黄金宽幅震荡格局有望结束。黄金支撑1575-1569,阻力1587-1595。白银目前短期看600小时均线和900小时均线已经死叉,在上周冲高回落形成墓碑线之后,底部150周均线27.00美元的支撑愈加脆弱。一旦跌破该位置或将下探26.80-26.60,阻力27.30-27.50。
